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2024年上半年海外矿供给持续处于高位，国产矿供应保持较快的同比增速，非主流矿供应增量显著。2024年上半年铁矿石保持高供应，主流矿山方面，巴西供应增量弥补澳大利亚矿山发运不足，非主流矿进口增量超预期，国产矿延续高供应。
预计2024年下半年铁矿石供应仍有增量，四大矿山供应环比增量为1890万吨，非主流矿供应环比减量为580万吨，国产矿供应环比增量为400万吨，合计增量为1710万吨。2024全年进口量12.45亿吨，同比增加6600万吨，其中国产矿产量为3.14亿吨，同比增加850万吨。
主流矿方面，预计2024年四大矿山产量同比增量偏低，为500万吨，根据以往发往中国的铁矿石比例折算，预计2024年四大矿山发往中国的铁矿石同比增量为430万吨。根据四大矿山发运目标、产能产量变动及当前的发运节奏综合评估，2024年下半年四大矿山销量环比增量为2895万吨，发往中国的铁矿石环比增量为1890万吨。其中下半年力拓、淡水河谷存在增量预期，FMG（福蒂斯丘金属集团公司）矿山保持相对平稳，而必和必拓上半年发运水平较高，下半年存在减量预期。
非主流矿方面，2024年上半年由于澳大利亚矿山发运量不足、乌克兰发运恢复、印度国内需求增长不足，以及南非、秘鲁等国发运量稳定增长等原因，非主流矿供应出现超预期增量，预计2024年非主流矿进口量增加2600万吨至2.36亿吨，2024年下半年在主流矿山发运量回升的情况下，非主流矿或受到挤压，预计下半年非主流矿供应环比减少580万吨。
国产矿方面，国产矿供应维持去年下半年以来的增势，2024年上半年由于去年同期基数较低，产量增速较快。上半年国内铁矿石产量增速快的主要原因是新矿山投产及在产矿山的产能利用率高。当前在产项目已经保持较高开工率，通过生产效率提升带动产量小幅增加，且生产安全监督及行业政策相对稳定，叠加当前铁矿石现货价格依然处于国产矿生产成本之上。预估2024年国产矿铁精粉增产850万吨至3.14亿吨，受去年同期高基数影响，预计2024年下半年国产矿产量维持去年同期的较高水平，环比增加400万吨。 |
