从后市看,赵毅认为,可从两个时间周期看:短期来看,以9月份的市场运行情况看,10月份面临着预期证伪失败的风险,即“旺季不旺”。在8月底地产政策做出调整后,全国房地产活动有所升温,但变化的幅度和持续性需要更长的时间去观察,短时间内地产成交量出现大幅改善比较难,传递到上游则需要更长的时间周期。所以10月如果需求不及预期,钢价存在回调风险。中期来看,比如到年底,钢价仍有较强韧性,其韧性来源于钢材产量和市场预期两点。产量端,粗钢平控是四季度黑色系最核心的影响因素之一。国家统计局数据显示,1—8月,中国粗钢产量71293万吨,同比增长2.6%。尽管2.6%的升幅不大,但只要想实现平控,四季度就一定要减产,阶段时间内供给下降就会对价格带来支撑。其次是预期,临近年底时,市场将同时拥有冬季大气治理的减产预期、粗钢平控的减产预期和对第二年提振经济的政策预期,因此价格将具有更多向上的弹性。
“国庆节长假前夕,钢材市场运行逻辑阶段性转向补库驱动,但整体未能持续对供需结构做出改变,目前国庆节前原料补库需求驱动的上涨行情基本渡过高峰期,黑色商品向上驱动力量明显减弱,原料支撑走弱,钢价上冲动力萎缩,使得周四黑色系商品盘面整体出现大幅回落。短期市场运行逻辑焦点仍略侧重于现实需求的恢复力度,整体来看国庆节前钢价向上驱动力量或弱于调整压力,整体暂以振荡调整格局对待。”邱怡宏说。 |